今日，红枣玻璃期权在郑商所正式上市交易，标志着这一市场又迈出了创新步伐。

首日挂牌的期权合约包括2409、2412、2501的红枣期权合约以及2409、2410、2501的玻璃期权合约。此举将使郑商所的期权品种增至18个，实现已上市活跃期货品种的期权全覆盖。

这一创新不仅为相关产业企业提供了更为丰富的对冲风险的工具箱，也是郑商所积极响应国家金融强国战略，发挥衍生品支撑作用的具体体现。

新工具新力量，行业期待已久。

回顾过去，2012年玻璃期货上市，2019年红枣期货上市，这些创新举措有效助力相关产业链的定价方式、贸易方式、风险对冲渠道、融资渠道等实现多重转型升级，为保障产业链供应链的安全、稳定、高效贡献了力量。

在与多家玻璃和红枣领域的企业交流中，我们了解到他们对这两个商品期权的上市充满期待。

一家红枣企业负责人直言不讳：我们利用期货工具已经取得了显著成果，期权的出现将重塑我们的风险管理策略，开启全新的风险管理篇章。对企业发展而言，利用‘期货+期权’双重工具有望进一步提升企业核心竞争力。

产业企业之所以对玻璃和红枣期权充满好感，主要原因是其丰富了企业套期保值工具库，使企业风险管理操作更灵活、更精细、更准确。这种变化将为企业带来更多机遇，助力企业实现可持续发展。

我们相信，在未来的日子里，郑商所将继续发挥其市场优势，为产业企业提供更多优质的衍生品工具，助力其实现更高质量的发展。

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股指期权是什么？股指期权上市是什么意思？

沪深300股指期权在中金所上市。 沪深300ETF期权在上交所和深交所同时挂牌上市。 上市首日交投活跃,成交放量。 那么上证50股指期权呢？股指期权简而言之是以股票指数为行权品种的期权合约。 要立交期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量特定标的物的权利，那么上证50股指期权上市的意义？手续费多少钱？

上证50股指期权上市的意义？

上证50股指期权是继沪深300股指期权、中证1000股指期权上市后，中金所推出的第三个股指期权品种。 上证50股指期权，与上证50股指期货、上证50ETF期权的协同发展，将更好发挥风险管理等市场功能。 利用股指进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票的现货市场和股票指数的市场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。 股指合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。

上证50股指期权手续费多少钱？

上证50ETF期权手续费由3部分组成，券商的佣金一般是5元，交易量大可以谈的，上海证券交易所的经手费是1.3/张固定不变，中国结算的结算费0.3元/张固定不变。 大多是在5块以下，大部分国家证券投资公司没有收取的交易费用在5元左右，在开仓和平仓时都会选择收取，双向收费标准制度。

对于50etf期权投资风险小，收益快，在目前的市场上选择分仓软件交易期权的投资者还是不少的，除了期权利润以外，大多数期权交易投资者更关心50etf期权分仓账户交易中产生的费用，期权分仓市面上普遍的手续费单边在7—10不等，比较均衡的价格在7元上下，不过大部分软件方都是支持量大可降低交易手续费的。

什么是期权？通俗点说～～～～～

期权的基础概念

“期”代表未来，“权”代表权利。 期权就是代表未来的权利。 生活中也有很多类似的案例，比如保险。 保险费就相当于权利金，当触发一定的有利于买方的条件，就可以选择行权，从而获得收益，相反，如果在到期日之前并不利于买方的话，买方就可以选择放弃行权，当然权利金就拿不回来了。

期权有杠杆吗？

和期货类似，期权一样有杠杆。 例如，当标的资产价格开始上涨，您可以在不行权的情况下直接卖，从而用不多的本金从标的资产价格的变动中赚取利润。 这使得期权成为交易者有力的武器，但同时它也会引发交易风险。

期权怎么玩？

对冲风险、市场投机、并延长决定交易是否合适的时间。

假设您拥有一家公司的股票，但是担心未来它的价格会跌。 您可以购买一份能以接近现行价格卖出该股票的期权——这样当股票的价格跌了，您可以行使这份期权合约并控制您的损失。 如果您的股票价格上涨，那您只是损失了一开始购买期权的金额。

期权同样可以用于市场投机。 举个例子，在黄金价格为1000美元 时，一份执行买入价为1001美元的黄金期权价格会比金价为999美元高。

期权也可用于复杂的交易策略中。 不仅可以作为对冲工具，您可以购买能以接近现行价格买卖特定资产的期权，以减少潜在损失；还能让您延迟决定是否进行交易，通过购买期权合约，您可以在未来特定日期前决定是否执行交易。

期权的分类

✓ 按照行权时间的不同：

可以分为欧式期权和美式期权。 欧式期权指期权买方只能选择合约到期日行使权利，在合约到期日之前不能行权。 美式期权指期权买方在合约到期日之前任意交易日都可以行使权利，也可以选择到期日行使权利。

✓ 按照方向的不同：

可以分为看涨期权和看跌期权。 看涨期权的原理就是买方向卖方支付一定数量的权利金，获得在未来某时间以行权价格购买标的物的权利。 当标的物价格上涨，期权的买方可以行权或者平仓，从而获得价格上涨的收益。 当投资者预期标的物价格上涨，可以买入看涨期权。 买入看涨期权而不买入标的物，目的是未来避免因价格下跌而扩大损失。 同时，用较少的资金获得价格上涨带来的收益。 而对于看涨期权的卖方，头寸就是相反的，就是看不涨。 卖方收取一定数量的权利金，当买方想要行权的时候，卖方就有履约的义务。 如果买方放弃行权，卖方收益为全部的权利金。

而看跌期权的买方原理则是向卖方支付一定的权利金，获得未来某一时间以行权价格卖出标的物的权利。 标的物价格下跌，买方可以行权或者平仓，获得价格下跌的收益。 当投资者预期市场将快速下跌，可以买入看跌期权可以避免因价格上涨而扩大损失，同时用较少的资金获得价格下跌时的更大收益。 而对于看跌期权的卖方，头寸就是相反的，就是看不跌。 卖方收取一定数量的权利金，当买方想要行权的时候，卖方就有履约的义务。 如果买方放弃行权，卖方收益为全部的权利金。

✓ 按价值状态的不同：

期权可以分为实值期权、平值期权和虚值期权

对于看涨期权：

实值期权：标的价格＞行权价格

平值期权：标的价格=行权价格

虚值期权：标的价格＜行权价格

对于看跌期权：

实值期权：标的价格＜行权价格

平值期权：标的价格=行权价格

虚值期权：标的价格＞行权价格

✓ 按照标的资产的不同：

一类是金融期权，另一类是商品期权。 金融期权市场以股票、股指为主。 商品期权是农产品、能源类、金属和贵金属类的期权。 从海外市场来看，金融期权所占的份额远远大于商品期权，也就是说金融期权的交易量非常大。

✓ 按照标的资产形式的不同：

一个是现货期权，另一个是期货期权。 国内50ETF期权是以50ETF现货为期权的标的资产，而豆粕、白糖对应的资产是豆粕、白糖期货。

期权可以当天买卖交易吗？

期权是可以在当天买卖交易的，期权本身就属于t+0的日内交易机制。

所以，期权可以进行当天买卖交易，这被称为日内交易或者当日交易。 日内交易是指在同一交易日内买入并在同一交易日内卖出期权合约。

日内交易期权的主要优势是投资者可以在短时间内利用市场波动进行交易，并在当天结束前平仓。 这种交易策略通常适用于那些希望利用短期价格波动获取利润的投资者。

如何提高期权的日内交易水平？

每个人都可以做期权日内交易。 但是想做好，还是需要付出一些努力。

1、做期权日内交易需要有较充分的时间盯盘

想做好日内交易，需要在交易时间段坐在电脑前，耐心的阅读市场，捕捉交易机会。 如果无法专心的盯盘，只是偶尔刷一下手机行情，很难做好日内交易。

2、做期权日内交易需要提高自己交易的自律性

由于期权波动大，期权价格的影响因素多，新手从事日内交易的初期一定会遇到很多操作和心理问题，比如管不住自己，过度交易；把握不好入场和离场时机，买入就被套，止损就起飞；总抱着侥幸心理提前埋伏，或者持仓过夜博反转等等。 如果不建立自己的交易操作规则并严格遵守，很快就会由于亏损过大而被迫放弃。

3、做期权日内交易需要不断复盘

做日内交易，最好的学习方法就是每天不间断的复盘，思考自己成功的交易有什么特点，如何抓住类似机会；失败的交易是因为什么操作问题，能够怎么避免。 这个过程可能是枯燥的，但日内交易就是通过研究历史走势，不断提高自己的判断力，完善自己的操作，从而提高交易的成功率。

期权日内交易存在的风险

1、权利金风险

在期权交易中，投资者主要面临的是交易风险或者说是价格风险。 期权的价格即权利金。

期权交易中，买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险，这点与做期货相同。

即在权利金的范围内，如果买得低而卖得高，平仓就能获利；相反则亏损。 与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。 期权空头的风险则存在与期货相同的不确定性。

由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的保护，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。 一旦价格的不利变化超出了权利金的幅度，卖方开始亏损。 因此，与期货相比，期权卖方风险具有延迟性。

2、市场流动性风险

市场流动性风险，主要是指由于市场深度、广度不够，致使期权投资者无法在合理价位上对冲平仓而产生的风险。 即使发生了损失，也不能够及时止损，只能眼睁睁地看着损失不断扩大。

期权合约有看涨期权和看跌期权之分，也有不同到期月份之分，还有不同行权价格之分。 因此，同个标的证券的期权合约数量可能会非常多，而且部分合约的成交量可能会很低、从而存在交易不活跃的问题。

由于期权具有合约多、交易分散、原理复杂等特点，期权市场特别是商品期权的流动性和市场规模一般都低于期货市场。

3、价格变动风险

期权是具有杠杆性且较为复杂的金融衍生产品。 影响期权价格的因素很多，包括标的价格、行权价格、剩余时间、波动率、无风险利率、股息率等。

4、合约到期风险

期权有到期日，不同的期权合约可能有不同的到期日。 对于欧式期权而言，在到期日当天，期权买方（权利方）要做好提出行权申请的准备，而期权卖方（义务方）则要做好履行义务的准备。

一旦过了到期日，即使是对投资者有利的期权合约（实值期权），除非交易所有自动行权机制，否则如果投资者没有提出行权申请，期权将会作废，不再有任何价值，投资者衍生品合约账户内也不再显示已过期的合约持仓。

而对于美式期权而言，在到期日之前的任何交易日，期权买方（权利方）都可以提出行权申请，而期权卖方（义务方）则要做好履行义务的准备。

每一份期权合约都对应有着相应的合约要素，期权合约的到期日即为其中之一。 正如其字面含义，到期日就是指股票期权合约有效期截止的日期，是期权权利方可行使权利的最后日期。

到期日之后，期权合约失效，不再存续。 因此期权合约具有有限生命周期的特征，投资者在交易期权时，也就面临着期权投资的另一风险——到期风险。

5、期权Gamma风险

Gamma（γ）反映期货价格对delta值的影响程度，为delta变化量与期货价格变化量之比。 我们之前的文章里有讲过，delta值是期权权利金与期货价格变化的量比，对于期权来说并非是个确定的数值，只有即时变动的测试结果才有效。

delta值会随着期权标的资产价格的变化而变化。 如某一期权的delta为0.6，gamma值为0.05，则表示期货价格上升1元，期权权利金变化0.6元，同时所引起delta增加量为0.05. delta将从0.6增加到0.65。

公式为：Gamma=delta的变化/期货价格的变化

因此，Gamma的取值关系到整个投资组合的损益状况。 当Gamma的绝对值较大时，表明Delta的变化随标的资产价格变化会非常快，投资者需要频繁调整Delta值才能避免Delta非中性风险。

当Gamma的取值为负值时，如果标的资产价格往有利方向变动，期权头寸却会降低其增值速度；如果标的资产的价格往不利方向变动，期权头寸却会加快减值速度。

此外，当Gamma为正值时，状况与上面结论相反，但是时间损耗Theta值却为负值，这意味着时间又成为了投资收益的敌人。

Gamma风险，指的是标的资产在临近到期前的微小变动，便会对期权价格造成极大影响。 这是期权交易的一类特殊风险，对于期权卖出者而言，这相当重要，因为它预示着临近到期时很难预知平值期权是否会被行权。

Gamma取任何数值对于投资者构建投资组合来说都存在一定的风险。 只有Gamma中性即为0时，才能真正的规避Gamma风险，降低交易组合风险。 期权的这种Gamma风险，在期权平值或者临近到期时最大。

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