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3月18日锰硅期货仓单大幅减少-较上日减持1296张
持仓分析是期货市场研究中的重要组成部分，通过对期货公司持仓数据的分析，可以揭示市场参与者的情绪和预期。本文将对锰硅期货主力合约的持仓数据进行详细分析。
从净持仓的角度来看，锰硅期货主力合约今日的净持仓为-26761手，这表明市场整体处于净空头状态。净空头状态意味着市场上空头持仓量大于多头持仓量，通常反映出市场参与者对未来价格走势的悲观预期。这种净空头状态可能受到多种因素的影响，包括宏观经济环境、行业供需状况以及市场情绪等。
进一步分析多单和空单的持仓变化，可以发现多单持仓增加了2,903手，达到280,972手，而空单持仓仅增加了373手，达到307,733手。多单持仓的增加表明部分市场参与者对锰硅期货价格的未来走势持乐观态度，认为价格有上涨的潜力。空单持仓的增加虽然幅度较小，但也显示出另一部分市场参与者对价格走势的谨慎或悲观预期。
从持仓变化的对比来看，多单持仓的增加幅度远大于空单持仓的增加幅度，这可能意味着市场上多头力量正在增强，尽管整体市场仍处于净空头状态。这种多空力量的对比变化值得关注，因为它可能预示着市场情绪的转变或价格趋势的潜在变化。
锰硅期货主力合约的持仓数据显示市场整体处于净空头状态，但多单持仓的显著增加可能预示着多头力量的增强。投资者在制定交易策略时，应综合考虑这些持仓数据以及其他市场信息，以做出更为明智的决策。
期货计算题
第一题，理论价格是：现货价格+持仓成本持仓成本包括仓储费、保险费、资金占用的利息，这里是三个月所以理论价格是8.2+（0.025+0.005+0.01）*3=8.32美元/蒲式耳套公式的话，空头套保基差走强盈利，原来的基差是现货价格减去期货价格=-持仓成本，也就是-0.12美元/蒲式耳，那么后来的基差应该是-0.08美元/蒲式耳套公式简单一些，不过这道题可以不套公式，因为成交价已经给出，现货盈利0.12美元/蒲式耳，期货亏损0.08美元/蒲式耳就可以了，所以期货价格是8.32+0.08=8.4美元/蒲式耳，基差是8.32-8.4=-0.08美元/蒲式耳第二题1）套期保值者的目的是回避价格波动，所以还是做套保。 显然买入套保者愿意套保，建立11月多头套保头寸。 这里还有可能的操作是移仓，也就是把原先的9月多头套保头寸平仓，建立新的11月多头套保头寸。 尽管卖出套保很可能在期货市场亏钱，但还是应该以生产经营活动为主，不应该存在侥幸心理，所以操作是卖出11月合约，当然也有可能是移仓，将合约换月。 套利者买入远月合约（买入11月），卖出近月合约（卖出9月），做牛市套利。 投机者买入近月和远月合约，以期合约价格上涨获利。 2）如果我有很多钱的话，我会做套利，以稳为主。 但是我没有那么多钱，而我又想很快发财，不得不投机。 这道题的意思是看你是否明白跨期套利比投机风险小一些，所以你最好写“我会套利，因为套利风险小，投机风险太大”。 随便写点别的理由也行，比如我不喜欢投机，或者我不喜欢冒险。 3）买入套保者有盈利，如果当初买入的是9月合约，则盈利250元/吨，如果当初买入的是11月合约，则盈利280元/吨，但他的现货成本也将上升。 卖出套保相反，9月合约亏损250元/吨，11月合约亏损280元/吨，他们在现货市场上会有更多盈利。 所有套保者，无论在期货市场上盈亏如何，他们的生产经营活动都得到了保护。 牛市套利者因为基差从-20走弱到-50，盈利30元/吨。 投机者如果做多9月合约，因为自然人无法持仓进入交割月，所以会在7月中旬被迫平仓或被强制平仓，因为没有给出7月价格，所以无法分析盈利。 如果做多11月合约，盈利280元/吨。
期货头寸盈亏的计算
保值的目的是规避风险，现货市场和期货市场有同趋势性的，在期货市场卖出价2700（145张）点，在即将到期日降到2500点，买入价2500（145张）点对冲，单在期货市场来说：买入价:2500卖出：2700盈利：（2700-2500）*300*145=同样降价趋势也会体现在现货市场，所以现货市场你持有的股票组合到9月份是贬值的这就是保值的作用，两市场的盈亏对冲掉。
股指日收益率
当日盈利为：（2748.6-2648）*300=元，双边手续费算46元的话，这手单子的收益率为（-46）/(2648*300*12%)=31.6%
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