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期货价格与现货价格的差异：贴水和升水
2024-04-09 20:52整理发布：未知
简介
在期货市场中，期货价格和现货价格之间通常存在差异。这种差异称为贴水或升水。
贴水
贴水是指期货价格低于现货价格的情况。出现贴水的原因有很多，包括：
- 仓储成本：持有现货资产需要仓储、保险和维护成本，这些成本会反映在期货价格中。
- 运输成本：将现货资产从产地运送到交割地点需要花费，这些成本也会反映在期货价格中。
- 市场情绪：当市场对未来价格走势悲观时，期货价格可能会贴水，以反映对未来价格下跌的预期。
升水
升水是指期货价格高于现货价格的情况。出现升水的原因有很多，包括：
- 库存短缺：当现货资产供应不足时，期货价格可能会升水，以反映对未来价格上涨的预期。
- 市场投机：当交易者预计未来价格会上涨时，他们可能会购买期货合约，推高期货价格。
- 季节性因素：某些资产在特定季节的需求更高，这会导致期货价格在这些季节升水。
贴水和升水的用途
贴水和升水在期货交易中具有多种用途，包括：
- 套期保值：生产商可以使用贴水来锁定未来销售价格，而消费者可以使用升水来锁定未来购买价格。
- 投机：交易者可以利用贴水和升水来押注未来价格走势，以获取利润。
- 市场信号：贴水和升水可以提供有关市场情绪和未来价格预期的见解。
计算贴水和升水
贴水或升水的计算公式为：
贴水/升水 = 期货价格 - 现货价格
例如，如果玉米期货价格为每吨 150 美元，而现货价格为每吨 145 美元，则贴水为 5 美元。
结论
期货价格与现货价格之间的差异称为贴水或升水。贴水和升水是由多种因素造成的，包括仓储成本、运输成本、市场情绪、库存水平、市场投机和季节性因素。贴水和升水在套期保值、投机和提供市场信号方面具有多种用途。了解贴水和升水对于期货交易至关重要，因为它可以帮助交易者做出明智的决策。
期货上升贴水是什么意思?
期货价格高于现货叫升水期货价格低于现货叫贴水我们也可以利用升贴水谋取额外利润!
期货的现货贴水是什么？又怎样用期货来断定市场的行情？
贴水是一个行业用语。 对CIF贸易来说，通常贴水是指运费+管理费+利润。 而对FOB贸易来说，则不包括运费及随运输过程所发生的管理费。 一般贸易商会给其客户报出何时何地交货的贴水。 CP+贴水则为实际成本价。 由于CP仅为一挂牌参考价，而现货价往往是根据货源的充裕或紧缺有时低呈高于CP，为体现CP+贴水中CP不变，故贴水价经常浮动，在货源充裕时，有时会出现零贴水或负贴水的现象。 质量的波动会对贴水产生一定的影响，但主要的还是要看前面我们提到的运费、CP价等。
什么是升水 现货升水是什么意思 什么是贴水
升水就是期货价格比现货高的部分，贴水是反过来，期货比现货价格低的部分
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