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权利金几何-6月21日红枣期权上市数据解析 (权利金公式)
6月21日上市数据计算
期权买方需要支付权利金，以获得行权的权利。以下是使用红枣2409期权合约来计算权利金的示例：
- C9000的买价：1902元
- 一个点：10元
- 一手买方权利金：1902 10 = 19020元 (即一万九千零二十元)
这意味着市场并不看好这个价格行权，认为期货不会上涨到这么高。
相比之下：
- C13200的买价：82元
- 一手买方权利金：82 10 = 820元 (即不到一千元)
期权为产业带来的益处
- 使用场景更加细分：可以满足产业链不同参与者的个性化需求。
- 业务模式更加多样化：企业可以利用期权工具，立足产业链角色，开展更多元的业务。
- 期权市场投资者高度专业化：其交易结果对价格发现具有重要意义，有助于市场形成更加准确的定价机制。
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铜期权上市规则概况
证监会批文
证监会已于近日批准上海期货交易所开展铜期权交易，合约正式挂牌交易时间为2018年9月21日。
期权是国际衍生品市场成熟的基础性风险管理工具。 2017年3月和4月，豆粕期权和白糖期权分别在大连商品交易所和郑州商品交易所上市交易。 上市一年多来，市场运行平稳有序，市场功能逐步发挥，初步满足了相关农业企业个性化、精细化的风险管理需求，降低了套期保值的成本。 与此同时，铜产业企业建议上市场内铜期权产品。 铜产业在我国工业体系和大宗商品市场发挥着重要作用，开展铜期权交易有利于完善大宗商品衍生品市场体系，丰富铜企业风险管理手段，提高企业风险管理水平。
证监会将督促上海期货交易所继续做好各项准备工作，确保铜期权的平稳推出和稳健运行。
合约规则
1.期权是什么？
2.买方、卖方、交易所之间的关系
3.合约单位是多少？
期权合约单位是指每手期权合约所对应的合约乘数，大多数期权合约单位与标的期货相同。 铜期权的合约单位与1手铜期货的合约单位相同（5吨），因此在计算实际支付权利金的时候，都应该用盘面价格乘以5。
4.合约代码能了解到什么？
我们能从合约代码中了解到标的物期货、期权类型（C-看涨期权；P-看跌期权）、行权价。 以Cu1806-C-为例，我们通过合约代码就可以知道此合约的意义即为：买方向卖方支付权利金后，获得了在的价格买入标的Cu1806期货的权利。
5.期权到期日与期货到期日的差别
铜期权到期日/最后交易日：标的期货合约交割月前第一月的倒数第五个交易日，交易所可以根据国家法定节假日调整最后交易日。
铜期权到期月份≠标的期货到期（交割）月份。 例如，Cu1807的交割月为18年7月，于到期摘牌，而Cu1807C的到期月份为6月，摘牌时间为。 期权行权结果是期货建仓，例如买看涨（跌）期权行权，期货上开多（空）头，则期权先于期货到期，是方便投资者有足够时间处理获得的期货头寸。
6.行权间距
行权间距是指基于同一合约标的的期权合约相邻两个行权价格的价差。 由于标的铜期货的绝对价格很大，所以铜期权的行权间距较已上市的豆粕期权和白糖期权要大很多。
7.涨跌停板幅度
期权存在涨跌停板，但它跟期权本身价格涨跌幅度无关，而是跟标的涨跌数值有关。
涨停板价格=期权合约上一交易日结算价+标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约涨停板的比例
跌停板价格=Max（期权合约上一交易日结算价-标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约跌停板的比例，期权合约最小变动价位）
8.行权方式
按买方行权时间规定划分下，期权分为欧式和美式。 在已上市的商品期权，豆粕期权和白糖期权都是美式期权，然而预计在上海期货交易所上市的铜期权却是欧式期权。
从理论上讲，美式期权可以提前行权，而欧式期权只能在到期日行权，因此美式期权权利比欧式期权更大。 然而在交易过程中，很少有人提前行权，原因是提前行权意味着损失掉所有的时间价值。 如果投资者以平仓来了结期权头寸，交易美式和欧式期权在操作上并无太大差异。
期权风险大吗
期权交易涉及的风险比较多及复杂，投资者在进行期权交易时需要注意以下几个方面：
1. 价格风险
期权交易中，买方和卖方都面临标的资产价格波动的风险。 对于买方而言，最担心的是期权价格下跌；对于卖方而言，最担心的是期权价格上涨。 卖方的收益有限，但风险是无限的，因此需要注意价格波动可能带来的损失。
2. 流动性风险
在期权交易中，深度实值和深度虚值的期权有时可能由于流动性不足而导致无法及时平仓，尤其是远月合约。 这可能影响交易执行的效率。
3. 到期风险
所有期权合约都有到期日，到期时必须进行平仓或行权结算。 需要注意平值和虚值期权在到期时价格会归零，而实值期权需要确保有足够的资金或股票（ETF）进行结算行权。
4. 买方的风险
价格归零： 平值和虚值期权在到期后价格会归零，导致投资者可能损失全部权利金。
窄幅震荡： 在价格波动较小的市场中，买方可能面临亏损，尤其是对平值和虚值期权。
时间价值衰减： 随着时间的流逝，期权的时间价值会减少，可能导致亏损，尤其是对于平值和虚值期权。
5. 卖方的风险
大幅波动：卖方最担心标的资产价格大幅波动，可能导致期权价格大幅波动，产生浮亏，即Gamma风险。
保证金风险： 在价格大涨时，卖方占用的保证金可能急剧增加，可能导致强制平仓，提高风险度。
波动率上升： 波动率上升可能导致卖方的浮亏，尤其是对于卖出深度虚值期权的情况。
6. 时间流逝的风险
时间的流逝会导致期权的时间价值衰减，对于买方而言，时间越长，损失可能越大；对于卖方而言，时间越短，获取权利金的可能性越大。 需要注意时间对买卖双方都是公平的，不会偏向任何一方。
@期权酱
期权最低多少钱能开仓？
期权对于开仓的资金是比较宽容的，什么价值的期权都有，最便宜的可达十几元就能买入一张期权合约，最贵的需要几千元。
选择什么价值的期权合约最终是根据投资者自身对合约价值的判断而进行选择的，购买能带来价值的合约。
【期权开仓条件】：
1. 市场趋势： 仅在预期中线出现涨/跌行情时开仓，且行情变化幅度需超过10%。 避免参与短线波动行情，确保趋势相对稳定。
2. 技术面形态： 确保技术面形态有利，不逆势开仓。 通过技术分析确认市场趋势，避免与主要趋势相悖。
3. 到期时间：选择到期时间要确保有足够的时间应对市场波动，避免因时间紧迫而受限。
4. 合约选择： 选择标的行情涨/跌10%的虚值合约。 例如，若标的为3000点，可考虑认购3500和认沽2500点的合约。
5. 当前价格位置： 仅在标的资产当前处于低位区时开仓。
6. 盈亏比： 所选合约价格在当前价格到平值时，确保盈亏比达到8/10倍以上，以确保潜在利润相对较高。
7. 低波动率： 在低波动率环境下开仓，以降低波动率带来的市场不确定性。
以上开仓条件的严格执行可提高交易的成功概率，确保交易决策基于系统性和规律性的分析，并不是随意性决策。 要注意风险好控制，避免在不符合条件的情况下开仓。
2011年5月1日，投资者A买入执行价格为2800美元/吨铜期货看涨期权，权利金为5美元；投资者B卖出这个期权，
直接行权可以盈利50美元，即2855—2800—5=50直接把期权卖掉也是盈利50美元，即55—5=50卖掉期权操作简单些
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