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期货开户
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期货投机和套期保值
对于农业生产者而言，通过预测和应对市场价格波动来增加收入至关重要。投机价格变动是一种可行的策略，可以帮助粮农锁定未来有利的价格，从而最大化收益。
什么是投机？
投机是指基于对未来价格变动的预期而买卖商品或金融工具的行为。在农业领域，投机涉及购买或出售与农产品相关的期货合约。
期货合约是一种标准化合同，规定在未来特定日期以特定价格购买或出售一定数量的标的商品。通过购买期货合约，粮农可以锁定未来的价格，无论实际市场价格如何。
投机的好处
投机期货合约可以为粮农带来以下好处：
结论
通过投机期货合约，粮农可以增加收入、对冲风险并锁定有利的价格。重要的是要了解投机的风险并采取适当的措施来管理这些风险。通过仔细的市场分析、谨慎的风险管理和清晰的出场策略，粮农可以利用投机来优化其财务状况。
- 锁定未来价格：li>分析市场：研究历史价格数据、供需动态和其他市场因素，以评估未来的价格趋势。
- 选择合约：选择与预计价格走势相符的特定期货合约。
- 设定保证金：确定并支付必要的保证金要求。
- 监测市场：定期监测市场价格和合约价值，以管理风险。
- 出场策略：制定出场策略，以在达到特定目标或承受一定损失时退出合约。
如果后期粮食涨价，背后受益的人会是谁？
如果后期粮食涨价，背后受益的人会是谁？如果后期粮食长价，受益最大的显然是贮粮最多的人或单位。 农民贮粮大多为自用，存粮待价的不多，因为粮价起落的形势不好掌握，风险大。
如果后期粮食涨价
在农村种田的的农民，都是老年人比较多，他们种的面积并不大，一般1~2亩左右，平时只够一家人生活，多余的卖掉，补贴家用。 承包大户就不一样了，种的面积比较多，至少几十亩，甚至一百亩，他们的粮食往往要等好价钱才能出售，一亩田按800斤计算，种一百亩就有八万斤，一斤多卖一毛钱，就增加八千元收入。 粮食不比猪肉，猪肉可以3~5天，甚至半个月买一次吃，粮食一餐都不能离开，现在看起来粮食不值钱，真正有一天缺粮了，比猪肉炒得更火我希望不会出现这一天，到时候低收入人员，面临着更大的生活压力。
至于收购粮食的商贩，他们手里掌握着大量的粮食，越是粮价上涨，他们赚得越多，还有那些小商贩，只要一听到粮价上涨，他们会漫天要价，80%以上的农民都是收获后直接出售给个体粮食收购点了。 后期涨价，和农民无缘了。 受益的是粮食收购站、点，和农业合作社、规模承包土地大户。 而农民再去购买面粉、食物、或禽畜饲料，只有讨高价钱了。 人家加工单位也得赚取利润啊！
背后受益的人会是谁？
粮食价格上涨时，粮食价格有市场决定；但是“粮食安全关乎十四亿人吃饭问题，国家粮食物资储备局，此时会严密监管分析市场动态；在法律允许的范围之内，进行“动态规划”；粮食市场价格“疯涨”时，可以动用国家储备粮，低于市场价格抛售来降温；另一方面查明原因，做到有的放矢；决不让扰乱民心的“投机分子”渔翁之利。
期期货是什么
期期货是一种金融衍生品。
1. 期货合约的基本定义：期货合约代表了在未来的某个时间点按照约定的价格交割基础资产的义务。 这些合约是在交易所内交易的，例如商品期货交易所或金融期货交易所。 购买期货合约的一方预期价格会上涨，而卖出期货合约的一方则预期价格会下跌。
2. 期货的功能和用途：期货市场为企业和个人提供了管理风险、进行投机和对冲的工具。 通过期货合约，生产商、贸易商和投资者可以对冲掉因价格变动带来的风险。 例如，一个农场主担心未来几个月后粮食价格下降，他可以卖出粮食期货合约以锁定一个较高的价格。 此外，投资者还可以利用期货市场进行投机交易，赚取价格变动的利润。
3. 期货市场的运作方式：在期货交易所内，交易者根据对未资产价格走势的预测来买卖期货合约。 交易所设置了保证金要求，以确保交易的履行并减少违约风险。 随着交割日期的临近，现货市场的供求状况开始影响期货价格，使期货价格与现货价格趋于一致。 最后交割日时，期货合约持有者需要履行其购买或销售基础资产的义务。 但在大部分情况下，交易者在合约到期前都会通过平仓来结束交易或转移风险。 因此，期期货市场是一个高度杠杆化的市场，对价格波动具有极大的影响力。 由于其特殊的风险性质和运作机制，参与期期货交易需具备一定的金融知识和经验。 同时建议寻求专业人士的建议，以避免潜在风险。
套期保值如何操作才能最大限度规避风险?
随着粮食流通体制改革的进一步深化，大批粮食企业将成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场主体，在生产经营过程中不可避免地会遇到各种风险，尤其是价格风险。 企业回避价格风险需要利用期货市场，并依据期货市场提供的权威性、预期性价格信号指导生产经营活动。 当前，粮食企业利用期货市场主要是通过以下方式进行。 一、在期货市场进行套期保值 （一）套期保值操作方法。 套期保值可以分为两种最基本的操作方式，即买入套期保值和卖出套期保值。 买入套期保值就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约。 然后，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品的同时，在期货市场上进行对冲，卖出原先买进的该商品的期货合约，用对冲后的期货盈利来弥补因现货市场价格上涨所造成的损失，进而为其在现货市场上买进现货商品的交易进行保值。 买入套期保值是那些准备在将来某一时间内必须购进某种商品时价格仍能维持在目前自己认可的水平的商品者常用的保值方法，他们最大的担心是当他们实际买入现货商品时，价格上涨。 例如，某制粉企业为了防止日后购进小麦时价格上涨在期货市场进行保值；某粮食购销企业已经与加工企业签订好现货供货合同，将来交货，但该企业此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨；某粮食购销企业认为目前现货市场的价格很合适，但由于资金不足不能立即买进现货，担心日后购进现货，价格上涨。 卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将要在现货市场上卖出的现货商品数量相等，交割日期也相同或相近的该种商品的期货合约。 然后，当该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品的同时或前后，又在期货市场上进行对冲（买进与原先所卖出的期货合约），用对冲后的盈利弥补因现货市场出售现货所发生亏损，进而实现为其在现货市场上卖出现货保值。 那些准备在未来某一时间内在现货市场上售出商品的生产经营者为了日后在现货市场售出实际商品时所得到的价格仍能维持在当前合适的价格水平上，他们最大的担心就是当他们实际在现货市场上卖出商品时价格下跌，为此应当采取卖期保值方式来保护其日后售出实物的收益。 卖期保值的目的在于为了回避日后因价格下跌而带来的亏损风险。 例如，某农场手头有库存粮食即将收获，担心日后收获时价格下跌；某粮食购销企业手头有库存粮食尚未出售，担心日后出售时价格下跌；某面粉厂担心库存小麦价格下跌。 （二）套期保值应注意的事项。 1熟悉期货交易所关于套期保值的有关规定。 交易所制订有专门的套期保值管理办法，管理办法对套期保值主体资格、操作程序、具体时间等相关事项都作出了具体规定。 2把握好入市时间、保值数量。 粮食企业做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近。 套保的数量必须与交易者将要在现货市场上买进或卖出的商品数量相等。 3套期保值不一定是在期货市场抛实盘或接实盘。 保值者只要能达到规避现货市场风险的目的，完全可以通过平仓了结期货持仓。 二、在期货市场开展期转现业务 （一）期转现操作方法。 期货转现货（以下简称期转现）是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。 期转现方法：达成协议的双方共同向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持仓按双方达成的平仓价格由交易所代为平仓（现货的买方在期货市场须持有多头部位，现货的卖方在期货市场须持有空头部位）。 同时双方按达成的现货买卖协议进行与期货合约标的物种类相同、数量相当的现货交换。 粮食加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，如搬运、整理和包装等交割费用；可以灵活商定交货品级、地点和方式；可以提高资金的利用效率。 加工企业可以根据需要分批分期地购回原料，减轻资金压力，减少库存量，生产经营企业也可以提前回收资金。 期转现比“平仓后购销现货”更便捷。 期转现使买卖双方在确定期货平仓价格的同时，确定了相应的现货买卖价格，由此可以保证期现市场风险同时锁定。 期转现比远期合同交易更有利，远期合同交易有违约问题和被迫履约问题，而且成本较高。 期转现能够有效地解决上述问题，使双方实现了双赢的结果。 例如，2001年9月25—27日，浙江某期货经纪公司2号客户与上海某期货经纪公司的15号客户进行了小麦仓单期转现，期转现仓单量为200张。 买卖双方节约费用分别是每吨13元、14.05元。 （二）期转现应注意的事项。 1期转现可以是标准仓单期转现，也可以是非标准仓单期转现。 进行期转现的买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向并希望远期交货价稳定。 2用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用；用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以及货物的品级差价。 买卖双方要先看现货，确定交收货物和期货交割标准品级之间的价差。 商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的上述费用总和，这样期转现对双方都有利。 商定平仓价和商定交货价之差要接近期货结算价和现货价之差。 否则买卖中的一方进行“期转现”没有“平仓后买卖现货”有利。 例如：以现货价作为双方商定交货价，当双方商定平仓价远大于期货结算价时，卖方“期转现”没有“平仓后卖现货”有利，当远小于结算价格时，买方“期转现”没有“平仓后买现货”有利。 至于商定平仓价格和商定交货价格之差具体为多大，由双方商谈来定 。 如果交收货物的品级高于期货交割品级，买方应再给卖方补一个现货品级差价，即在上述商定交货价中加上现货品级差价；如果交收货物的品级低于期货交割品级，卖方应给买方补一个现货品级差价，即在上述商定交货价中减去现货品级差价。 其实简单地说，期转现是一种特殊的“平仓购销现货”的方法，平仓价格由双方参照期货价格来商定，交货价也要做到以质论价。 至于双方提前平仓所节省的交割费用的分配问题，则由双方商定。 3为了提高资金的利用效率，也为了防止现货交收中可能出现的一些问题，最好选择现货市场上信誉好的企业分批分次地进行期转现。 三、通过期货市场为订单农业规避风险 （一）目前订单农业存在的问题。 订单农业作为一种新型的农业生产形式，在优化农业种植结构、引导农民按照市场需求安排生产、增加农民收入等方面发挥着重要作用。 但是，订单农业在实践过程中常常遇到一些问题：一是合同履约率低。 在许多地区，由于农产品价格波动缺乏避险工具，造成履约率偏低。 有关部门统计结果表明，2000年我国农村订单农业的整个合同履约率不到20％；二是签约的购销企业在合同签订后，若遇到粮价下跌，存在巨大的经营风险，签约企业积极性受到较大打击。 这些问题制约了订单农业的发展。 （二）粮食企业利用期货市场可以解决订单农业发展过程中存在的问题。 粮食企业利用期货市场的规避风险功能，采用套期保值的做法，实现预期利润，提高合同履约率。 粮食企业在与农民签订订单时，在期货市场卖出等量的期货合约，规避现货价格波动的风险。 到农产品收获时，若价格下跌，则可用期货市场的盈利弥补定单的损失。 期货市场能够提供预期性、权威性价格信息，粮食企业可以利用期货市场的价格信息，作为与农民签订合同的参考。 四、发挥自身优势，在期货市场进行套利或期货投资 粮食企业长期从事现货经营，熟悉现货市场情况，对产销、供求有深入了解，若在期、现货两个市场上同时经营，利用两条腿走路，就可以充分利用自身优势走出一条新的发展之路。 （一）开展期现套利。 由于期货市场存在投机因素，期价和现价在交割日时有时难免会出现价差，这就为两个市场的套利提供了机会。 2000年9月，小麦期货WT101合约价格为15OO元/吨，而现货市场能够达到注册仓单质量的小麦平均价格不超过1200元/吨。 9月下旬，河北邢台平乡县某粮站在WT101合约卖出300手，平均价格1490元／吨，然后在现货市场购进优质小麦送至交割库注册成仓单，其中在元氏库注册小麦仓单200张，成本价为116O元／吨，在河南浚县库组织仓单1OO张，成本价为1220元/吨。 实现毛利润元。 扣除仓储费、增值税、交易交割费用后，实际利润近80万元。 （二）开展跨期套利。 跨期套利是期货市场的基本投资方式之一，具有成本低、风险小的特点。 只要不同月份之间存在不合理价差，就有套利机会。 2002年3月，小麦WT209合约和WT211合约价差经常不足3个点，有时WT211比WT209还低1—3个点。 WT209和WT211的合理价差主要有两项：仓储费和资金利息。 其中，两个月的仓储费在18元/手以上，两个月的持有仓单资金利息12元/手以上，两项相加，理论上WT211合约的正常差价就应该比WT209合约高30点以上。 某客户认识到这一套利机会后，于4月1日开始实施卖出WT209合约1000手同时买进WT211合约1000手的跨月套利计划。 小麦大盘于4月30日见底回升，远期合约纷纷增仓上扬。 6月下旬，该客户了结套利操作，WT211平仓价平均高出WT209近19个点，加上当初建仓时低于WT209的3个点，即使再扣掉1个点的手续费，每手单仍净赢利21点，单边1000手套利单赢利了21万元。 （三）参与投机交易。 粮食企业也可以利用自己掌握的市场信息，分析期现货价格走势，在期货市场低买高卖或高卖低买。 我国期货交易已有近十年的发展历史，期货市场上始终存在着一批粮食企业参与投机交易，相当一部分企业获得了良好收益。 总之，粮食企业利用期货市场的渠道很广泛，关键是要充分了解期货市场，发挥自身优势，培养一定既懂现货又懂期货的两栖型人才。 随着粮食市场化进程的加快，粮食企业直接或间接利用期货市场是大势所趋。
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