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原油与期货：了解石油市场及其影响因素
引言
原油作为全球经济的命脉，对其市场的影响可谓举足轻重。期货市场为投资者提供了预测和管理原油价格风险的机会，因此了解石油市场及其影响因素至关重要。
原油市场
原油市场是一个复杂的系统，涉及从勘探和生产到运输和精炼等各个环节。原油价格主要由供需关系决定：
供给
- 石油产量（受地缘政治、技术进步和成本影响）
- 石油储备（影响可供量）
需求
- 经济增长率（对能源需求的影响）
- 交通和
什么是原油市场
原油市场是指涉及原油的供求、价格、交易及相关金融活动的全球市场。
原油市场的构成涉及多个方面，下面进行详细解释：
1. 原油市场的定义与基本构成
原油市场是一个全球性的市场，主要围绕原油的开采、生产、运输、储存、贸易和消费展开。 这个市场受到多种因素的影响，包括地缘政治、经济状况、供需关系、季节性因素以及金融市场的波动等。
2. 原油的供求关系
原油的供求关系是原油市场的基础。 供应方面，原油的产量和出口量受到各国政策、技术进步和开采成本等因素的影响。 需求方面，经济发展、人口增长、工业化进程以及能源政策等都会推动原油需求的增长。 供求关系的变化直接影响原油价格的波动。
3. 原油价格及影响因素
原油价格是原油市场的重要指标。 原油价格受多种因素影响，包括全球供需状况、库存水平、货币政策、汇率变动以及地缘政治风险等。 此外，原油期货和衍生品市场也为价格提供了金融层面的影响因素。
4. 原油市场的交易与金融活动
原油市场的交易活动包括现货交易和期货交易。 随着金融市场的发展，原油相关的金融产品和服务也不断创新，如原油基金、原油期货期权等。 这些金融活动为原油市场提供了更多的交易机会和风险管理的工具。
综上所述，原油市场是一个涉及众多因素的复杂市场，其运行受到全球政治、经济、金融等多方面的影响。 对原油市场的深入了解有助于更好地把握能源市场的动态，为相关决策提供科学依据。
影响原油期货的各种因素
影响原油期货的因素主要为 ①供给因素和②需求因素以及对油价③短期因素。 一、影响原油期货的供给因素 影响原油期货的供给因素主要包括世界石油储量，石油供给结构以及石油生产成本。 美欧跨国石油公司在世纪之交通过资本运作发起的新一轮兼并联合使得世界石化产业的集中度越来越高。 随着石化巨头对全球石油资源、技术和市场的控制力的进一步增强，世界石化产业的发展和竞争以及石油价格的波动带来了深刻影响。 此外，石油生产成本也将对石油供给产生影响。 石油作为一种不可再生能源，其生产成本会影响生产者跨时期的产量配置决策，进而影响到市场供给量，间接地引起石油价格波动。 世界石油价格的下限一般主要由高成本地区的石油生产决定，而低成本地区的石油决定了价格的波动幅度。 世界石油市场的供给特点也对石油供给具有重大影响。 目前世界石油市场的供给方主要包括石油输出国组织（opec）和非opec国家opec拥有世界上绝大部份探明石油储量，其产量和价格政策对世界石油供给和价格具有重大影响。 而非opec国家主要是作为价格接受者存在，根据价格调整产量。 但2002年以来，受强劲的世界石油需求和高油价刺激，opec产量激增，原油剩余产能从2002年的560万桶/日急剧下降到2006年的140万桶/日左右，产能利用率高于90％，通过增加产量平抑油价的能力减弱。 迫使市场参与者通过构建商业库存作为应对风险的缓冲，而库存需求反过来又刺激油价上行。
哪些因素影响原油期货价格
1、产品生产过程中的成本与其他商品一样，原油生产中也要发生诸如设备费用、人员工资等成本，同时还要向所在地区政府部门缴纳相关的税金，这些支出构成了原油期货价格的基础部分。 但需要特别注意的是，原油生产尤其是原油生产中的成本与期货价格的关系呈现两个显著特点。 首先，原油生产的成本并不是直接，而是间接影响国际原油期货的价格。 原油资源全球分布的不平衡性和原油需求的刚性，使得原油生产中存在高额的级差地租。 世界原油的价格一般向高成本原油和替代能源的价格看齐，实际上原油的生产成本远低于它的售价，在原油生产领域，由于原油的埋藏条件、油品特性和开采技术方法的不同，生产成本有很大差别。 其次，原油生产中前期用于勘探和开发的成本对价格的影响主要是通过影响生产者的产量决策进而影响市场供应量，最后才间接影响市场价格。 原油生产中，前期投资构成生产成本相当重要的组成部分。 原油生产中的成本主要可以分为三个部分：地质勘探费用、钻井及油田地面建设费和开采操作费。 因此，对原油成本的考察不能仅关注开采费用，更要重点考虑前期费用。 2、产品的利润企业的目的包括经济目的、社会目的和其他目的，其中经济目的是企业的本质特征，而利润就是经济目的的核心。 原油期货价格包括产品生产过程中的利润，而且由于原油资源的垄断性，该利润比正常情况下的社会平均利润高得多，具有超额垄断利润的特点。 由于原油形成需要特定的地质条件，世界原油资源的分布极为不均，这决定了原油市场具有垄断性。 按照经济学原理，在垄断条件下，产品的价格并不直接由生产成本决定，与它的自身价值也没有直接的关系，而是由购买者的需求和支付能力决定。 虽然原油市场并不是完全的垄断市场，但由跨国大原油公司、OPEC国家和非OPEC产油国组成的供应者集团已经控制了绝大部分原油资源和产量，它们往往愿意维持原油的相对高价，但也不希望太高，以获得超额垄断利润，而这种利润预期也反映在原油期货的价格当中。 由此我们也容易理解，虽然全球原油生产总成本相差甚大，但几乎都投入生产，因为它们只是获得的利润稍低，却不会被市场淘汰。 3、期货交易中的费用期货交易费用是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括佣金、交易手续费和保证金利息。 原油期货交易中双方需要相应人员和设备的参与，需要以保证金的形式占用资金。 在通常的情况下，保证金金额为期货合约总值的10%左右。 保证金是交易者跻身于期货交易所必需的投资资金，但它并不是原油期货价格的构成要素，构成商品期货价格要素之一的是保证金利息。 而且交易者要缴纳相关的交易佣金，这些交易成本都是原油期货价格中不可忽视的组成部分，这些沉淀资金的成本和手续费最后都要反映到期货价格当中。 4、期货交易预期的利润期货交易中的预期利润既包括所占用资金的社会平均投资盈利，也包括承担交易风险的风险报酬。 上文分析可知，原油期货交易者可以分为两类：套期保值者和投机者。 套期保值者参与期货交易的主要目的是锁定交易风险，并没有太高的利润预期，但投机者之所以进入市场，就是为了在价格波动中寻找机会获利。 期货交易中，投机者的参与是市场活跃的重要条件也是合约成功的重要基础，因此原油期货的价格反映着他们合理的利润预期。 5、期货产品流通费用期货商品流通费用包括期货商品的运杂费、包装费和保管费。 期货贸易以未来实际物品的可交割性为基础，因此期货合约都规定了交割地点，如NYMEX中交易的轻质低硫原油期货合约的交割地定在美国俄克拉何马州的库欣。 由于大部分交易的原油不在交割地生产，因此生产者必须将它们运至交割地或者按照运输距离给予购买者相应的补偿，这些费用也是构成原油期货价格的重要组成部分。 原油期货价格的影响因素期货市场是在现货市场基础上发展起来的，所以期货市场的进一步发展必然不能脱离现货市场。 期货市场与现货市场对新的市场信息的反应非常接近，期货价格与现货价格运动的方向基本一致，并且两者的价格变动幅度也非常接近，即原油期货价格与原油现货价格之间相互引导，存在着长期的均衡关系。 国际原油市场的价格是由原油现货市场和期货市场的价格共同决定的。 因此，影响原油现货价格的因素，即原油市场供需矛盾等因素也会影响原油期货价格。 然而，原油期货价格与现货价格也会出现短时间的偏离，因此还有一些特殊因素会影响原油期货价格，如投资基金的炒作等金融因素。 除此之外，原油作为商品，与其他的商品一样，其价格也是由供需关系决定的，但是原油不是一般的商品，它是重要的战略物资，是一种特殊的商品，对于国际原油价格影响因素很多，在很大程度上还受国际政治、经济、外交和军事的影响。 综上所述，影响原油期货价格的因素有以下几点：1、现货市场因素；2、投资基金炒作；3、美元、汇率、利率及资金流动性；4、突发事件和政治因素。
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